Hvad er forskellen mellem at købe en obligation ETF og købe obligationer fra den amerikanske statskasse direkte?


Svar 1:

Forudsat at den pågældende ETF er en amerikansk statskasse, vil den indeholde en kurv med forskellige obligationer, der er samlet omkring målløbetidsbåndet for fonden. Der vil også være forskellige kuponer, der er repræsenteret i fonden, og når tiden går, skal ETF sælge obligationerne, der falder ud af målbåndet og købe længere. Så en "15-20 år" statskasse ETF vil altid have en varighedsprofil, der matcher dette band.

I modsætning hertil, når man køber en obligation fra Treasury Direct, er det en individuel obligation med et givet sæt karakteristika: kuponen og udløbsdatoen ændres ikke. Hvert år trækkes obligationen nærmere modenheden, og dets markedsadfærd vil justeres i overensstemmelse hermed.


Svar 2:

Med en etf køber du en andel af et bundt obligationer, som du muligvis ikke kan købe selv, på grund af det mindste beløb, der kræves, når der er bud på obligationer.

Til gengæld betaler du et spread eller et administrationsgebyr til etf sponsorer og ledere. Og ligesom gensidige fonde, hvis der sker noget med etf trods intet dybest set galt med obligationerne, er du skruet fast. Jeg har endnu ikke set det scenarie ske.