Hvad er forskellen mellem CAPM og WACC?


Svar 1:
Okay, så WACC er den sats, som et selskab forventes at betale i gennemsnit til alle sine sikkerhedsindehavere for at finansiere sine aktiver. Og CAPM er en model, der beskriver forholdet mellem risiko og forventet afkast, og som bruges til prisfastsættelse af risikable værdipapirer. Hvordan beregner vi WACC for et firma? Prismodel og kapital aktiver (del 1). Tjek linkene for at forstå bedre. De har brugt gode eksempler.

Svar 2:

Aktieværdier er et must for enhver investor såvel som finansiel ekspert. Mens der er investorer, der forventer en vis sats for deres investering i aktier i et selskab, er der långivere og aktieholdere i et selskab, der også forventer anstændigt afkast på deres investeringer i et selskab. Forskellige statistiske værktøjer er tilgængelige til disse formål, og ud af disse CAPM og WACC er meget populære. Der er mange forskelle i disse to værktøjer, som læsere ville finde ud af efter at have gennemgået denne artikel.

CAPM står for Capital Asset Pricing Model, som er en metode til at finde ud af den korrekte pris på en aktie eller næsten ethvert aktiv ved hjælp af fremtidige pengestrømsfremskrivninger og en diskonteret rente, der er risikojusteret.

Hvert selskab har sine egne prognoser for pengestrøm i de næste par år, men investorer er nødt til at finde ud af, hvorvidt disse fremtidige pengestrømme er reelle med hensyn til dagens marked. Dette kræver beregning af en diskonteringsrente for at nå frem til den nuværende værdi af pengestrømme eller NPV. Der er mange metoder til at finde ud af dagsværdien af ​​et selskabs kapitalomkostninger, og en af ​​disse er WACC (vægtede gennemsnitlige kapitalomkostninger). Ethvert selskab kender den pris (rentesats), som den betaler for den gæld, den har taget for at rejse kapital, men det skal beregne udgifterne til den egenkapital, der består af såvel gæld som aktionærers penge. Aktionærer forventer også en anstændig afkast på deres investering i et selskab, ellers er de klar til at sælge den egenkapital, de har. Disse egenkapitalomkostninger er det, det kræver for et selskab at opretholde aktiekursen på et godt niveau (tilfredsstillende for aktionærerne). Det er denne egenkapitalomkostning, der gives af CAPM og beregnes ved hjælp af følgende formel.

Omkostning ved egenkapital ved hjælp af CAPM = r = rf + b X (rm - rf)

Her er rf den risikofri rente, rm er den forventede afkastrate på markedet, og b (beta) er målet for forholdet mellem risikofaktor og aktivets pris.

Vægtet gennemsnitlig kapitalomkostning (WACC) er baseret på andelen af ​​gæld og egenkapital i en virksomheds samlede kapital.

WACC = Re XE / V + Rd X (1- selskabsskattesats) XD / V

Hvor D / V er forholdet mellem virksomhedens gæld til den samlede værdi (gæld + egenkapital)

E / V er forholdet mellem virksomhedens egenkapital og virksomhedens samlede (egenkapital + gæld)


Svar 3:

Aktieværdier er et must for enhver investor såvel som finansiel ekspert. Mens der er investorer, der forventer en vis sats for deres investering i aktier i et selskab, er der långivere og aktieholdere i et selskab, der også forventer anstændigt afkast på deres investeringer i et selskab. Forskellige statistiske værktøjer er tilgængelige til disse formål, og ud af disse CAPM og WACC er meget populære. Der er mange forskelle i disse to værktøjer, som læsere ville finde ud af efter at have gennemgået denne artikel.

CAPM står for Capital Asset Pricing Model, som er en metode til at finde ud af den korrekte pris på en aktie eller næsten ethvert aktiv ved hjælp af fremtidige pengestrømsfremskrivninger og en diskonteret rente, der er risikojusteret.

Hvert selskab har sine egne prognoser for pengestrøm i de næste par år, men investorer er nødt til at finde ud af, hvorvidt disse fremtidige pengestrømme er reelle med hensyn til dagens marked. Dette kræver beregning af en diskonteringsrente for at nå frem til den nuværende værdi af pengestrømme eller NPV. Der er mange metoder til at finde ud af dagsværdien af ​​et selskabs kapitalomkostninger, og en af ​​disse er WACC (vægtede gennemsnitlige kapitalomkostninger). Ethvert selskab kender den pris (rentesats), som den betaler for den gæld, den har taget for at rejse kapital, men det skal beregne udgifterne til den egenkapital, der består af såvel gæld som aktionærers penge. Aktionærer forventer også en anstændig afkast på deres investering i et selskab, ellers er de klar til at sælge den egenkapital, de har. Disse egenkapitalomkostninger er det, det kræver for et selskab at opretholde aktiekursen på et godt niveau (tilfredsstillende for aktionærerne). Det er denne egenkapitalomkostning, der gives af CAPM og beregnes ved hjælp af følgende formel.

Omkostning ved egenkapital ved hjælp af CAPM = r = rf + b X (rm - rf)

Her er rf den risikofri rente, rm er den forventede afkastrate på markedet, og b (beta) er målet for forholdet mellem risikofaktor og aktivets pris.

Vægtet gennemsnitlig kapitalomkostning (WACC) er baseret på andelen af ​​gæld og egenkapital i en virksomheds samlede kapital.

WACC = Re XE / V + Rd X (1- selskabsskattesats) XD / V

Hvor D / V er forholdet mellem virksomhedens gæld til den samlede værdi (gæld + egenkapital)

E / V er forholdet mellem virksomhedens egenkapital og virksomhedens samlede (egenkapital + gæld)


Svar 4:

Aktieværdier er et must for enhver investor såvel som finansiel ekspert. Mens der er investorer, der forventer en vis sats for deres investering i aktier i et selskab, er der långivere og aktieholdere i et selskab, der også forventer anstændigt afkast på deres investeringer i et selskab. Forskellige statistiske værktøjer er tilgængelige til disse formål, og ud af disse CAPM og WACC er meget populære. Der er mange forskelle i disse to værktøjer, som læsere ville finde ud af efter at have gennemgået denne artikel.

CAPM står for Capital Asset Pricing Model, som er en metode til at finde ud af den korrekte pris på en aktie eller næsten ethvert aktiv ved hjælp af fremtidige pengestrømsfremskrivninger og en diskonteret rente, der er risikojusteret.

Hvert selskab har sine egne prognoser for pengestrøm i de næste par år, men investorer er nødt til at finde ud af, hvorvidt disse fremtidige pengestrømme er reelle med hensyn til dagens marked. Dette kræver beregning af en diskonteringsrente for at nå frem til den nuværende værdi af pengestrømme eller NPV. Der er mange metoder til at finde ud af dagsværdien af ​​et selskabs kapitalomkostninger, og en af ​​disse er WACC (vægtede gennemsnitlige kapitalomkostninger). Ethvert selskab kender den pris (rentesats), som den betaler for den gæld, den har taget for at rejse kapital, men det skal beregne udgifterne til den egenkapital, der består af såvel gæld som aktionærers penge. Aktionærer forventer også en anstændig afkast på deres investering i et selskab, ellers er de klar til at sælge den egenkapital, de har. Disse egenkapitalomkostninger er det, det kræver for et selskab at opretholde aktiekursen på et godt niveau (tilfredsstillende for aktionærerne). Det er denne egenkapitalomkostning, der gives af CAPM og beregnes ved hjælp af følgende formel.

Omkostning ved egenkapital ved hjælp af CAPM = r = rf + b X (rm - rf)

Her er rf den risikofri rente, rm er den forventede afkastrate på markedet, og b (beta) er målet for forholdet mellem risikofaktor og aktivets pris.

Vægtet gennemsnitlig kapitalomkostning (WACC) er baseret på andelen af ​​gæld og egenkapital i en virksomheds samlede kapital.

WACC = Re XE / V + Rd X (1- selskabsskattesats) XD / V

Hvor D / V er forholdet mellem virksomhedens gæld til den samlede værdi (gæld + egenkapital)

E / V er forholdet mellem virksomhedens egenkapital og virksomhedens samlede (egenkapital + gæld)