Hvad er forskellen mellem teknisk analyse og kvantitativ finansiering?


Svar 1:

Efter min mening er det forskellen mellem astrologi og astronomi.

Mennesker i kvantefinansiering tjekker faktisk, om deres strategier fungerer, og de fører meget omhyggelige poster for at undgå en masse af det menneskelige sind.

Folk, der kalder sig selv "tekniske analytikere", gør det bare ikke, og efter min mening er de som mennesker, der læser horoskoper.

Hvis du laver backtesting for at se, om dine strategier rent faktisk fungerer, er du en algo-erhvervsdrivende. Hvis du ikke er det, er du en teknisk analytiker.


Svar 2:

Der er bestemt i stigende grad en grad af overlapning, men jeg vil sige, at den væsentlige forskel er en kulturel. De fleste quants nærmer sig ting fra et analytisk / videnskabeligt perspektiv, og det er dette, der har udviklet sig i efterkrigstidens årtier. På den anden side går den kulturelle oprindelse i teknisk analyse tilbage mere end et århundrede (antagelig flere århundreder), og dens ånd afspejler både den længere historie og en mere pragmatisk orientering mod det, der fungerer i praksis, uanset statistisk betydning eller at være i stand til fuldt ud forklare begrundelsen for en observeret tendens, som ikke desto mindre gentager sig selv.

Jeg sagde, at kvanteperspektivet havde udviklet sig - da jeg var på Cambridge, blev de mere akademiske i ånderne markeder for at være rimelig effektive. Det har bestemt ændret sig i et par årtier siden da, og det har ændret sig i retning af akademisk uddannede mennesker, der har tendens til at adoptere tro tættere på teknikernes. (Ingen argumenterer længere for, at der ikke er momentum og middelvending og lignende sæsonbestemte undersøgelser - stammer fra teknikere og en gang opfattes som domænet for krumtap - er nu temmelig mainstream).

På den anden side har teknikere reageret på de nye muligheder, der er muliggjort af Moore's Law (og dertil knyttede ændringer) og er blevet mere tilbøjelige og i stand til at teste deres ideer mod historiske data.

Markeder, økonomier og samfund er yderst komplekse, ikke-stationære og ikke-lineære systemer, og derfor kan kun en undergruppe af ægte ideer om markedernes adfærd testes bæredygtigt. Det betyder ikke, at ideer, der er vanskelige at teste, ikke har sandhedsværdi. I betragtning af letheden ved at teste ideer i dag og markedernes tendens til at ændre deres adfærd, når mange mennesker snubler over en lignende idé, kan det være, at ægte ideer, der er vanskelige at backtest, i sidste ende kan være mere bæredygtigt rentable end dem, der er lette .


Svar 3:

Grundlæggende analyse

  1. Pris rabatter alt. Med andre ord er alle kendte oplysninger om en sikkerhed indregnet i dens nuværende pris. Markeder bevæger sig i trends. Den menneskelige natur er konstant. Betydning, givet et vist prismønster, kan sandsynligheden for investorers reaktion på det bestemmes.
  2. Der er ineffektivitet på de finansielle markeder, der kan udnyttes med fordel. Disse ineffektiviteter kan opdages. Ineffektiviteten vil fortsætte længe nok til at producere overskud i fremtiden.
  • Det producerer målinger, der giver profiler for tilbagevenden, tilbagetrækning, vindrate, Sharpe-forhold blandt mange andre, som kan vurderes for handelsevne, før enhver kapital risikeres. Det giver mulighed for at sammenligne konkurrerende ideer som til lignende.Det tillader ideer at være raffineret til at opfylde et erklæret mål. Det tillader, at live-handelssystemer overvåges, for at vurdere, hvornår de muligvis er ude af synkronisering med et marked eller helt ødelagt.

Svar 4:

Grundlæggende analyse

  1. Pris rabatter alt. Med andre ord er alle kendte oplysninger om en sikkerhed indregnet i dens nuværende pris. Markeder bevæger sig i trends. Den menneskelige natur er konstant. Betydning, givet et vist prismønster, kan sandsynligheden for investorers reaktion på det bestemmes.
  2. Der er ineffektivitet på de finansielle markeder, der kan udnyttes med fordel. Disse ineffektiviteter kan opdages. Ineffektiviteten vil fortsætte længe nok til at producere overskud i fremtiden.
  • Det producerer målinger, der giver profiler for tilbagevenden, tilbagetrækning, vindrate, Sharpe-forhold blandt mange andre, som kan vurderes for handelsevne, før enhver kapital risikeres. Det giver mulighed for at sammenligne konkurrerende ideer som til lignende.Det tillader ideer at være raffineret til at opfylde et erklæret mål. Det tillader, at live-handelssystemer overvåges, for at vurdere, hvornår de muligvis er ude af synkronisering med et marked eller helt ødelagt.